---

Менеджер нескольких валютных счетов Z-X-N
Принимает глобальные операции агентства по счетам в иностранной валюте, инвестиции и транзакции
Помощь семейным офисам в автономном управлении инвестициями

---



В торговле на Форекс доходность, риск и ликвидность всегда находятся в конфликте. Высокая ликвидность означает потенциально более высокую прибыль, но и более высокие убытки; низкая ликвидность означает более низкую прибыль, но и более низкие убытки.

---

В двусторонней торговле на Форекс всегда существует внутреннее противоречие между доходностью, риском и ликвидностью. Это противоречие определяет, что все три параметра не могут одновременно достичь оптимального состояния. На рынке Форекс не существует идеальной валютной пары, которая предлагала бы высокую доходность, низкий риск и достаточную ликвидность. Эта основная логика составляет фундаментальное понимание торговли на Форекс; любая торговая стратегия, отклоняющаяся от этой логики, может таить в себе скрытые риски.
С точки зрения сущности рынка, сам рынок Форекс обладает высокой ликвидностью, теоретически позволяя инвесторам совершать операции покупки и продажи в любое время. Однако эта характеристика не всегда сохраняется при всех торговых стратегиях. Особенно в краткосрочной торговле, использование стратегии наращивания позиций против тренда с использованием большого кредитного плеча и продолжение наращивания позиций даже при наличии плавающих убытков на рынке ослабляет реальную ликвидность из-за неопределенности момента разворота рынка. В этом случае инвесторы удерживают позиции, но не могут реализовать их по разумной цене, тем самым сводя на нет присущее рынку преимущество в ликвидности. Основная логика этой торговой стратегии заключается в обмене высокого риска на высокую доходность. Хотя краткосрочная удача может принести временную прибыль, долгосрочная реализация крайне опасна. Одна-единственная ошибка в оценке рынка может уничтожить всю предыдущую прибыль, приводя к пассивной ситуации «потери всех прошлых прибылей одним махом».
Стоит отметить, что при инвестировании на Форекс не следует использовать показатели доходности в качестве единственного основания для принятия решений. Попадание в ловушку простого стремления к высокой доходности, например, постановка экстремальных целей, таких как «удвоение ежемесячной прибыли», часто заставляет инвесторов постоянно увеличивать свою подверженность риску, что в конечном итоге приводит к высокой вероятности ликвидации счета и потере всей ранее накопленной прибыли. Это явление еще раз подтверждает принцип баланса доходности, риска и ликвидности в инвестициях на рынке Форекс. Погоня за прибылью без учета контроля рисков и ликвидности в конечном итоге оказывается неустойчивой в долгосрочной перспективе.

В сфере двусторонней торговли иностранной валютой безопасность средств значительно варьируется в зависимости от масштаба сделки, когда трейдеры открывают счета в офшорных регуляторных системах.

---

В торговых сценариях с небольшими объемами капитала обычно можно поддерживать относительно стабильное и безопасное состояние. Однако по мере увеличения масштаба средств до определенного уровня неопределенность безопасности средств значительно возрастает из-за таких факторов, как ограниченные возможности офшорных регуляторных систем и сложности в координации трансграничного надзора за средствами. Потенциальные риски трудно предсказать.
В условиях растущей сложности и жесткости глобальных систем финансового регулирования ограничения на использование кредитного плеча при двусторонней торговле иностранной валютой стали распространенным регуляторным направлением в основных регионах. В разных регионах установлены дифференцированные стандарты предельного кредитного плеча, основанные на их собственном позиционировании на финансовом рынке и целях контроля рисков. На рынке США в настоящее время действует максимальное кредитное плечо в 50x, которое дополнительно снижается до 33x или 20x для некоторых инструментов с более высоким риском. В отличие от этого, в крупных регулирующих юрисдикциях, таких как Великобритания, установлен единый максимальный лимит кредитного плеча в 30x, и разработаны специальные стандарты оценки кредитного плеча, основанные на различиях в ликвидности и волатильности различных торговых инструментов, образуя многоуровневую систему регулирования кредитного плеча.
Стоит отметить, что на рынке двусторонней торговли иностранной валютой торговые счета с кредитным плечом в 100x, 200x или даже выше часто открываются учреждениями, имеющими офшорные лицензии. Регулятивная эффективность этих офшорных лицензий, как правило, ограничена, поскольку им часто не хватает строгих ограничений и механизмов компенсации рисков, характерных для основных систем регулирования. В случае споров по поводу средств или нарушений правил платформы инвесторам, как правило, сложно добиться эффективного вмешательства регулирующих органов и защиты своих прав. Особенно для новичков в торговле на Форекс и тех, кто не имеет опыта работы в отрасли, процесс открытия счета часто сопровождается заблуждениями относительно регулирования. Открываемые ими счета могут фактически не соответствовать требованиям регулирующих органов известных международных регионов. Даже если платформа заявляет о наличии соответствующих лицензий, эти лицензии часто не имеют существенной связи с фактическим хранением средств инвесторов или контролем за транзакциями. Это означает, что торговые средства таких инвесторов никогда не защищены на 100% и постоянно подвергаются различным рискам, возникающим из-за пробелов в регулировании.

Поиск новых платформ в период роста стал незаменимым инструментом управления рисками в двусторонней торговле на Форекс.

---

В сфере двусторонней торговли на рынке Форекс инвесторам прежде всего необходимо усвоить ключевое понимание: ни одна торговая платформа не может избежать естественного цикла развития отрасли. Ее жизненный цикл часто следует эволюционной траектории подъема, расширения, пика и спада, подобно смене династий. Поэтому крайне важно предвидеть итерации и замены платформ; это фундаментальное условие для обеспечения безопасности инвестиций.
На ранних этапах развития платформы, когда новая платформа выходит на конкурентный рынок, она часто принимает диверсифицированную и агрессивную стратегию расширения, чтобы быстро прорваться и захватить долю рынка. На этом этапе платформы, как правило, усиливают усилия по продвижению бренда, повышая узнаваемость за счет частой рекламы и спонсорства мероприятий или отраслевых событий. Одновременно они предлагают весьма привлекательные стимулы для агентов и конечных клиентов — такие как спреды на уровне среднего по отрасли и комиссионные ставки выше стандартных. Используя превосходную торговую среду и щедрую политику социального обеспечения, они накапливают рыночную репутацию, тем самым быстро накапливая клиентские ресурсы и расширяя масштабы своего бизнеса.
Однако, как только платформа успешно захватывает достаточную долю рынка и вступает в период пикового развития, её операционная логика претерпевает фундаментальные изменения: стратегии, ориентированные на прибыль, заменяют первоначальный подход, ориентированный на расширение. Для повышения прибыльности и снижения операционных издержек платформы часто постепенно ужесточают прежние льготные политики, что приводит к незначительному ухудшению торговой среды и постепенному исчезновению прежних преимуществ. В то же время, с непрерывным расширением клиентской базы, платформа сталкивается со значительно возросшим давлением со стороны руководства в таких областях, как обслуживание клиентов и контроль транзакционных рисков. Соответственно, возрастает и вероятность различных негативных проблем, поскольку негативные новости, такие как проскальзывание, задержки вывода средств и медленная реакция службы поддержки клиентов, легко получают огласку. Распространение негативного общественного мнения не только увеличивает затраты платформы на кризисное управление, но и подрывает доверие клиентов, что приводит к снижению количества рекомендаций от клиентов, постоянному оттоку клиентов и, в конечном итоге, к снижению доходов платформы, знаменуя начало её упадка.
Стоит подчеркнуть, что универсальность циклов платформ означает, что не существует вечно превосходящих торговых платформ. Инвесторы могут лишь выбирать относительно подходящих партнеров на определенных этапах жизненного цикла платформы. Когда условия работы платформы претерпевают существенные изменения, процесс замены платформы должен быть инициирован незамедлительно. Основная логика этого решения заключается в том, что при дальнейшем сокращении доходов платформы значительно снижается ее операционная стабильность, а потенциальные операционные риски, такие как риски денежных потоков и риски соответствия нормативным требованиям, значительно возрастают, что впоследствии влияет на торговый процесс и резко усиливает риск контрагента, с которым сталкиваются инвесторы. Поэтому для эффективного предотвращения таких каскадных рисков активный поиск новых платформ в период их роста становится незаменимым инструментом управления рисками в двусторонней торговле на Форекс.
На уровне построения торговых стратегий инвесторам необходимо отказаться от одностороннего восприятия «чрезмерно низких транзакционных издержек» и избегать построения торговых стратегий на основе чрезмерной чувствительности к транзакционным издержкам. Следует понимать, что сверхнизкие спреды и другие стимулы, предлагаемые некоторыми платформами, по сути, являются временными субсидиями на ранних этапах их развития и неустойчивы в долгосрочной перспективе. Если торговая стратегия чрезмерно опирается на такие краткосрочные преимущества в плане издержек, она мгновенно потеряет свою адаптивность, как только платформа скорректирует свою политику и больше не сможет предоставлять эти стимулы, что приведет к торговым убыткам. С точки зрения долгосрочного сотрудничества, инвесторам необходимо развивать взаимовыгодное понимание взаимодействия платформы, обеспечивая баланс между собственной торговой прибылью и разумной прибылью платформы — только когда платформа сможет достичь устойчивой прибыльности, можно гарантировать стабильность торговой среды и непрерывность предоставления услуг, и только тогда можно эффективно поддерживать долгосрочные цели инвесторов в отношении прибыли.

Трейдерам на Форекс следует избегать пассивной роли в структуре ставок.

---

В двустороннем механизме торговли на валютном рынке, хотя золото часто считается высоколиквидным активом, его ежедневный объем торгов обычно составляет от 100 до 200 миллиардов долларов, что все еще отстает от основных валютных пар, таких как евро/доллар США.
Этот объем в большинстве торговых сессий ближе к объему кросс-валютных пар, таких как евро/британский фунт. Инвесторы могут получить объективную статистику из первых рук, обратившись к данным, публикуемым авторитетными организациями, такими как Всемирный совет по золоту, что позволит им лучше понять истинную ликвидность рынка золота.
Именно потому, что общая ликвидность рынка золота относительно ограничена, а число участвующих глобальных инвесторов чрезвычайно велико, агрегирование и хеджирование большого количества ордеров объективно предоставляет торговым платформам пространство для спекулятивных операций. Многие платформы, особенно офшорные или менее регулируемые организации, фактически не отправляют все ордера на международный рынок, а управляют рисками посредством внутреннего хеджирования или контрагентской торговли с клиентами. Когда инвестор получает огромную прибыль из-за волатильности рынка, особенно если эта прибыль превышает допустимый уровень риска и капитальные резервы платформы, платформа может оказаться неспособной погасить свои долги. В этот момент ограничение вывода средств, задержка обработки платежей или даже невыполнение обязательств по платежам становятся для них самым прямым и зачастую единственным вариантом.
Поэтому понимание истинной природы ликвидности золота не только помогает инвесторам более рационально оценивать характеристики рынка, но и предупреждает их о платформах, которые заманивают инвесторов высоким кредитным плечом и низкими спредами, в то время как на самом деле работают по игорной модели. В мире двусторонней торговли кажущаяся ликвидность часто отличается от фактической платежной способности, и только опираясь на реальные данные и разумный выбор, можно избежать превращения в пассивного участника игорной структуры.

В условиях меняющегося глобального финансового ландшафта индустрия розничной торговли на рынке Форекс незаметно утратила былую славу и постепенно приближается к закату.

---

В условиях ужесточения регулирования, повышения прозрачности рынка и изменения интересов основных инвесторов этот сектор, который когда-то привлекал бесчисленных розничных инвесторов обещанием «высокого кредитного плеча и быстрой прибыли», теперь сталкивается с множеством проблем: отток пользователей, исчезновение прибыльных моделей и падение общественного доверия. На этом фоне рейтинговые агентства индустрии Форекс, которые должны были играть независимую надзорную роль, также поддались влиянию логики, ориентированной на прибыль. Чтобы обеспечить собственное выживание и прибыль, многие так называемые «авторитетные рейтинговые платформы» давно отошли от своего первоначального предназначения – объективности и нейтральности – и превратились в спекулянтов на другом звене отраслевой цепочки.
Эти рейтинговые компании часто используют стратегию двойной выгоды: с одной стороны, создавая тревогу, преувеличивая доходность или риски, они побуждают неопытных мелких розничных инвесторов переходить по рекламным ссылкам и регистрироваться у брокеров-партнеров, получая тем самым высокие комиссионные; с другой стороны, они используют свою власть, чтобы оказывать давление на более мелких брокеров со слабым финансовым положением и ограниченным влиянием бренда, используя «негативные отзывы» или «понижение рейтинга» в качестве рычага, чтобы заставить их платить «плату за защиту» или приобретать рекламные услуги. Эта двусторонняя арбитражная экосистема, по сути, превратилась в скрытую игру в «двойную игру». Когда сама рейтинговая система становится товаром, справедливость становится первой ценностью, которой приносят в жертву. Со временем вся индустрия попадает в порочный круг дефицита доверия — действительно высококачественные услуги с трудом выделяются, в то время как менее качественные платформы могут манипулировать общественным мнением с помощью денег, серьезно искажая рыночные сигналы и делая восстановление репутации практически невозможным.
Для новичков на рынке Форекс и инвесторов, не имеющих опыта в оценке платформ, особенно важно остерегаться вводящей в заблуждение поверхностной информации. Многие негативные отзывы не исчезают; они тщательно фильтруются, подавляются или погружаются в глубины информации, становясь совершенно незаметными для обычных пользователей. Эти, казалось бы, поддающиеся количественной оценке и интуитивно понятные звездные рейтинги часто основаны на расплывчатых или даже манипулируемых стандартах, лишенных как прозрачной методологии, так и проверки независимыми аудиторами, что делает их справочную ценность незначительной. Под поверхностью подавляюще положительных отзывов часто скрываются реальные риски. Поэтому вместо того, чтобы слепо доверять шуму онлайн-отзывов, лучше вернуться к основам: тщательно проверить авторитет регулирующего органа платформы, независимость механизма хранения средств и стабильность истории выводов средств. Только умея распознавать истину за внешней оболочкой, можно обеспечить сохранность своих активов в условиях хаоса.

---

• 
• 

---

13711580480@139.com

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

z.x.n@139.com

Mr. Z-X-N

China · Guangzhou

---